Forex Pca

Permita que você tenha um modelo multifatorial que leve como insumos cerca de 10 20 variáveis ​​exógenas debilmente estacionárias. Então você pode usar o PCA para obter apenas 3 4 variáveis ​​ortogônicas para simplificar seu modelo sem perder muita informação (talvez os 3 primeiros componentes principais explicam mais de 90 das 10 20 variáveis ​​originais39 variância total). Por exemplo, os comerciantes técnicos muitas vezes usam muito t. a. Indicadores, como MACD, RSI, estocásticos e assim por diante: é provável que o primeiro componente principal desses indicadores explique mais de 95 variantes de todos os indicadores39. Ndash Lisa Ann 2 de maio 13 às 9:54 Para responder suas perguntas, temos que dar uma olhada no que faz. PCA é matematicamente definido como uma transformação linear ortogonal que transforma os dados em um novo sistema de coordenadas, de modo que os vetores de notícias são ortogonais e explicam a parte principal da variância do primeiro conjunto. Levou uma matrix N x M como entrada, N representa a repetição diferencial da experiência e M os resultados de uma sonda particular. Isso lhe dará instruções (ou componentes principais) que explicam a variância do seu conjunto de dados. Então tudo depende do que você insere no seu PCA. Uso a PCA para analisar a correlação do mercado, então insisto nos preços de M em N vezes. Você pode inserir diferentes medidas (gregos, futuros) de um único estoque para dar uma olhada em sua dinâmica. O meu uso dará a correlação de um preço das ações com o mercado, conhecido como beta, o outro uso dará correlação entre diferentes indicadores técnicos de uma ação. E, bem, acho que você pode obter alguns resultados interessantes com diferentes indicadores em relação a diferentes ações. Não se esqueça do pré-processamento. Como você pode ver aqui: Sincronização de dados há alguns problemas complicados com os dados do mercado. Também depende do que você faz com seus resultados. Você pode usar algum critério para remover componentes com pouca variação para reduzir a dimensão do seu conjunto de dados. Este é o objetivo habitual da PCA. Dá-lhe um número reduzido de ações para construir um portfólio, para estimar as curvas de lucratividade. Mas você também pode fazer pós-tratamento mais complexo. Aqui: th-if. uj. edu. plactavol36pdfv36p2767.pdf você pode ver um uso de PCA combinado com a matriz de matriz aleatória para remover o ruído do mercado. O PCA é uma ferramenta, uma ferramenta muito poderosa, mas apenas uma ferramenta. Seus resultados dependerão de como você o usa. O risco é usá-lo demais. Você sabe o que eles disseram, se você tiver um martelo, todos os problemas se parecem com um prego. Análise da Curva de Futuros da WTI com a PCA (Parte 1) Teoricamente, os preços futuros do petróleo bruto refletem a expectativa dos participantes do mercado de demanda e oferta futura, bem como a sua globalidade incerteza. O futuro mercado de petróleo bruto é um mercado interessante para analisar. As leis do custo de transporte, oferta e demanda ainda se aplicam, mas o risco geopolítico pesa sobre os preços relativos. Historicamente, a curva de futuros do petróleo é freqüentemente encontrada em atraso, o que significa preços mais altos para contratos de curto prazo do que para contratos de longo prazo. Isso geralmente é explicado por um termo teórico chamado rendimento de conveniência. O rendimento de conveniência é conceitualmente semelhante aos dividendos no patrimônio líquido, em que favorece a posse física do estoque em relação à entrega futura devido aos pagamentos em dinheiro do dividendo. No mercado de petróleo bruto, o rendimento de conveniência pode assinalar a preocupação do mercado no futuro fornecimento de petróleo (ou entrega), devido a algumas preocupações geopolíticas e à tendência de favorecer a manutenção da commodity agora. Neste white paper, não aprofundaremos a economia teórica por trás das mudanças nos preços ou dos seus spreads. Em vez disso, examinaremos os preços diários dos primeiros quatro (4) contratos de futuros WTI CL listados na NYMEX. Em seguida, usando regras de troca para negociação de contrato da WTICL, calcularemos o número de dias para o mês de entrega para cada contrato para construir a curva de futuros. Finalmente, realizaremos a análise de componentes principais (PCA) na tentativa de descobrir os principais drivers por trás das mudanças na curva de futuros (ou seja, nível e forma geral). Por que devemos nos importar? O futuro mercado do petróleo é muito complexo no seu projeto e, neste trabalho, tentaremos descobrir e simplificar os mecanismos subjacentes refletidos nos preços relativos diários de diferentes contratos para uma melhor compreensão e uma melhor cobertura para um portfólio De tais instrumentos. Antecedentes A demanda geral por produtos petrolíferos é altamente sazonal e é maior durante os meses de inverno, quando os países do Hemisfério Norte aumentam o uso de óleos de aquecimento destilados e combustíveis residuais. A oferta de petróleo bruto, incluindo a produção e as importações líquidas, também mostra uma variação sazonal semelhante, com uma menor magnitude. Durante os meses de verão, a oferta excede a demanda e os estoques de petróleo normalmente são construídos, enquanto que durante o inverno a demanda excede a oferta e os estoques são retirados. Como resultado, os estoques também demonstram sazonalidade. Em teoria, os preços de futuros são computados da seguinte forma: Para realizar nossa análise, usaremos o logaritmo de preços futuros e incluiremos o logaritmo dos preços spot da WTI no conjunto de dados. Em seguida, calcularemos a margem das taxas de taxa de juros, armazenamento e conveniência (ou seja), que podem ser expressas da seguinte forma: Observe que teoricamente consiste em três fatores vagamente correlacionados (interesse, armazenamento e conveniência de rendimento anual), então espera-se Que a aplicação de um tipo de análise PCA não deve produzir mais de três (3) fatores. Preparação de dados Neste artigo, usaremos as marcas de fechamento dos próximos quatro (4) contratos futuros do NYMEX CL negociados no site da EIA. Além disso, também usamos os preços à vista do petróleo bruto WTI em Cushing, OK (local de entrega para contratos NYMEX CL) do site da EIA também. Para compilar nosso conjunto de dados, usamos o número de dias até o 1º dia do mês de entrega como nosso horizonte (ou seja, a variável independente da curva futura). Nós nos referimos a isso como dias-a-entrega ou DTD. Em seguida, de acordo com a especificação do produto da NYMEX, a negociação de um contrato futuro de petróleo bruto termina com base na seguinte regra: A negociação no mês de entrega atual deve cessar no terceiro dia útil anterior ao vigésimo quinto dia de calendário do mês Passando o mês de entrega. Se o vigésimo quinto dia de calendário do mês for um dia não comercial, a negociação cessará no terceiro dia útil anterior ao último dia útil no vigésimo quarto dia de calendário. No caso de o cronograma oficial de férias de câmbio mudar após a listagem de futuros do petróleo bruto, a data de validade originalmente prevista permanecerá em vigor. No caso de o dia de expiração inicialmente listado ser declarado feriado, o prazo de validade será transferido para o dia útil imediatamente anterior. Usando as regras do último dia de negociação, determinamos quando o contrato da frente muda para o contrato do mês seguinte e, assim, calcula o próprio Dias de negociação até o 1º dia do mês de entrega. Para calcular os dias de negociação, ajustando para fins de semana e feriados, usamos as funções do calendário NumXL com o calendário USD. Como resultado, para cada dia de negociação, usamos os quatro (4) contratos para construir uma curva futura (preços futuros versus número de dias a entregar (DTD)). Em seguida, em cada dia, usando a curva futura acima, interpolamos a extrapolação (spline cúbica) dos preços futuros para termos de entrega que variam de 10 dias a 120 dias (12 termos). Em seguida, usando a fórmula abaixo, transformamos os preços futuros na rede da taxa de juros, custo de armazenamento e rendimento de conveniência (ou seja) Por exemplo, em 29 de abril de 2013, a curva futura do WTI exibe uma curva em forma de juba: No mesmo dia, a taxa de juros líquida implícita (calculada), armazenamento e conveniência (NISC) para cada prazo de entrega, exibe a seguinte forma (gráfico abaixo). Embora os preços futuros entre 50-100 DTD permaneçam planas, a rede subjacente às mudanças de rendimento de juros, armazenamento e conveniência devido à mudança no tempo de entrega. Finalmente, calculamos doze (12) séries temporais para o rendimento líquido, armazenamento e conveniência (NISC) para termos de entrega variando de 10 a 120 dias. Examine primeiro a correlação entre as doze séries de tempo de entrada NISC. Inicie o Assistente PCA, especifique as variáveis ​​de entrada e computa as estatísticas PCA. A PCA mostra que os dois primeiros componentes principais (aka drivers) representam 98,7 da variação geral, e os três primeiros componentes principais capturam 99,9. Examinamos os carregamentos desses drivers na tentativa de encontrar um proxy físico fisico para eles. Para o primeiro componente principal: as primeiras cargas de PC (aka estrutura de termos) exibem um padrão semelhante à curva de rendimentos: Contago em curto prazo e plano para longo prazo. Podemos pensar no primeiro componente como um proxy para a taxa de juros. O segundo carregamento de componentes principais (aka driver) exibe o seguinte padrão: Este padrão é semelhante ao PC1, com exceção da torção por 10-20 dias e os valores negativos até 50 dias. Isso pode ser assumido como um proxy para o rendimento de conveniência, os tenores de curto prazo têm valores negativos que levam os preços futuros a aumentar e possivelmente criando um atraso. Para os títulos de longo prazo, o valor é positivo, reduzindo o preço futuro e fortalecendo o atraso. O terceiro componente principal é relativamente difícil de explicar: pode ser o custo de armazenamento por ano improvável, pois o carregamento é negativo entre 20 e 70 dias para a entrega. Felizmente, sua variação e contribuição para a variação geral são relativamente pequenas. Conclusão Em resumo, descobrimos que o rendimento líquido de juros, armazenamento e conveniência (NISC) dos futuros WTI são liderados principalmente por dois drivers não correlacionados. O primeiro driver exibe uma estrutura de termo semelhante à curva de rendimento e o segundo driver foi hipotetizado como um proxy para o rendimento de conveniência. Aguarde um minuto Você pode se perguntar: posso aproveitar um instrumento de taxa de juros (por exemplo, Eurodollar, swaps, etc.) para proteger a exposição da taxa de juros no meu portfólio de futuros WTI. Em um documento de acompanhamento, examinaremos os dados da curva de rendimento LIBOR em nosso Analise e ajuste os nossos drivers de risco, isolando o rendimento de armazenamento e conveniência da taxa de juros. Por que nos preocupamos? Uma carteira de contratos futuros da WTI pode ser coberta (97,8 efetivos) para mudanças de preços não spot usando apenas dois (2) contratos futuros diferentes. E quanto às mudanças no local O que é a ração de cobertura Quantas vezes reesquilibramos a cobertura. Em um documento de acompanhamento, bem, discuta a cobertura em relação à PCA em detalhes adicionais. Por que nós paramos aqui Há muito material aqui para engolir, então optamos por fazer uma pausa nesta etapa para lhe dar oportunidade de digerir e ficar confortável com a nossa discussão anterior e melhor prepará-lo para um tratamento mais avançado do tópico.